प्राइस ओरेकल

स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट सिर्फ़ वही जानता है जो उसकी अपनी ब्लॉकचेन पर है। वह ETH की कीमत या किसी वॉल्ट शेयर का मूल्य खुद नहीं देख सकता। फिर भी लेंडिंग मार्केट को हर पल जानना होता है कि उसका कोलैटरल कितने का है। ओरेकल उस बंद दुनिया को उस डेटा से जोड़ते हैं जिस पर वह निर्भर है, इसलिए वे ज़रूरी इन्फ्रास्ट्रक्चर भी हैं और अक्सर निशाना भी।

प्राइस ओरेकल कैसे काम करता है

ज़्यादातर प्राइस ओरेकल कई स्रोतों से कीमतें इकट्ठा करते हैं, जैसे एक्सचेंज और डेटा प्रोवाइडर, उन्हें एक आँकड़े में जोड़ते हैं और उसे ऑनचेन प्रकाशित करते हैं। डिलीवरी के दो मॉडल आम हैं:

• पुश फ़ीड एक शेड्यूल पर, या जब भी कीमत एक तय सीमा से ज़्यादा हिले, चेन पर नई कीमत लिखती हैं।
• पुल फ़ीड साइन की गई कीमतें ऑफ़चेन रखती हैं, और कोई यूज़र या प्रोटोकॉल ज़रूरत के पल ताज़ा कीमत ऑनचेन लाता है।

Chainlink और RedStone व्यापक रूप से इस्तेमाल होने वाले ओरेकल प्रोवाइडर हैं, और दोनों पुश और पुल मॉडल देते हैं।

बाज़ार कीमत बनाम फ़ंडामेंटल कीमत

मार्केट प्राइस फ़ीड बताती है कि कोई टोकन किस कीमत पर ट्रेड हो रहा है। फ़ंडामेंटल प्राइस फ़ीड बताती है कि अपने अंडरलाइंग एसेट के आधार पर टोकन कितने का है, जैसे वॉल्ट की होल्डिंग से निकाला गया किसी वॉल्ट टोकन का शेयर मूल्य। कोलैटरल के लिए यह अंतर मायने रखता है। अगर कोई वॉल्ट टोकन कम लिक्विडिटी वाले बाज़ार में कुछ देर अपने अंडरलाइंग मूल्य से नीचे ट्रेड करे, तो मार्केट फ़ीड लेंडिंग पोज़िशन को लिक्विडेशन की ओर धकेलती है, जबकि फ़ंडामेंटल फ़ीड ऐसा नहीं करती। इसका दूसरा पहलू यह है कि फ़ंडामेंटल फ़ीड बाज़ार के भरोसे में असली गिरावट को धीरे दर्शाती है।

ओरेकल कैसे नाकाम होते हैं

• हेरफेर। हमलावर फ़्लैश लोन से बड़ी रकम उधार लेता है, किसी कम लिक्विडिटी वाले लिक्विडिटी पूल में कीमत हिलाता है जिसे कोई ओरेकल पढ़ता है, फुलाई गई कीमत के बदले उधार लेता है और प्रोटोकॉल पर डूबा कर्ज़ छोड़ जाता है।
• पुराना डेटा। अगर तेज़ बाज़ार में कोई फ़ीड अपडेट होना बंद कर दे, तो कॉन्ट्रैक्ट पुरानी कीमतों पर काम करते हैं।
• खराब स्रोत। अगर काफ़ी स्रोत गलत कीमत बताएँ, तो जोड़ा गया आँकड़ा भी गलत होगा।
• गलत कॉन्फ़िगरेशन। गलत डेसिमल या गलत एसेट के साथ सेट की गई फ़ीड किसी बाज़ार की कीमत तुरंत गलत कर सकती है।

एक आसान उदाहरण

एक लेंडिंग मार्केट ऐसा टोकन स्वीकार करता है जिसकी कीमत एक ही छोटे पूल से आती है। एक हमलावर उस पूल में भारी खरीद करता है, जिससे एक ही ट्रांज़ैक्शन में रिपोर्ट की गई कीमत दोगुनी हो जाती है, फिर वह टोकन को कोलैटरल के रूप में सप्लाई करता है, उसके बदले दूसरे एसेट उधार लेता है और कीमत को वापस गिरने देता है। मार्केट के पास ऐसा कोलैटरल रह जाता है जिसकी कीमत दिए गए उधार की आधी है। समय के साथ कई स्रोतों को जोड़ने वाली फ़ीड इस चाल का विरोध करती।

जोखिम और सीमाएँ

कोई भी ओरेकल डिज़ाइन परफ़ेक्ट नहीं है: हर फ़ीड गति, लागत, सटीकता और हेरफेर के प्रतिरोध के बीच संतुलन बनाती है। कोई मनी मार्केट बाकी कमी को सतर्क लोन-टू-वैल्यू सीमाओं, किसी एसेट की सप्लाई या उधार पर कैप, और असामान्य कीमतों पर पॉज़ से पूरा करता है। चेन के बीच जाने वाले डेटा के अपने जोखिम होते हैं, इसीलिए ओरेकल नेटवर्क Chainlink CCIP जैसी क्रॉस-चेन मैसेजिंग भी देते हैं।

Ethereum पर trUSD और strUSD के लिए RedStone फ़ंडामेंटल प्राइस फ़ीड लाइव हैं। फ़ंडामेंटल फ़ीड किसी टोकन का मूल्य किसी एक बाज़ार में उसकी ट्रेडिंग कीमत से नहीं, बल्कि उसके अंडरलाइंग एसेट से बताती है।